bono del Estado - Humanterm UEM | Plataforma colaborativa

CG: nm

CA: Economía – Finanzas – Deuda Pública; Derecho financiero y Derecho mercantil.

CT: ¿Qué es un bono del Estado?

Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o, en el caso que nos ocupa, una administración pública para financiarse. Son títulos emitidos por el Gobierno para financiar el déficit público. El emisor de los bonos promete devolver el dinero prestado al comprador de estos sumando unos intereses fijados previamente, conocidos como cupón. Se trata de una inversión de renta fija y de muy bajo riesgo, ya que como inversores prestamos un capital a medio o largo plazo y, a cambio, recibimos periódicamente un cupón de un interés preestablecido. Los bonos son una de las inversiones más seguras que ofrecen los mercados financieros y su mecánica es muy similar a tener un depósito bancario a plazo fijo.

¿Cómo funcionan los bonos?

Cuando compramos un bono estamos haciendo un préstamo al Estado de una cantidad de dinero (el capital de la operación). La entidad emisora se compromete a devolver el capital al final del plazo establecido junto a un tanto por ciento de interés (el beneficio que obtendrás de esta operación).

F: BcoSant – https://www.santanderconsumer.es/simplefinance/blog/economia-personal/salud-financiera/post/como-funcionan-los-bonos-del-estado (consulta: 29.11.2024)

DEF: Activo financiero emitido por el Tesoro; tiene valor de renta fija con cupón anual y vencimiento a medio plazo. Se representa mediante anotación en cuenta.

F: DPEJ – https://dpej.rae.es/lema/bono-del-estado (consulta: 1.12.2024)

N: 1. – bono (nm): Del adjetivo desusado «bono, na» = bueno, na (del latín bonus ‘bueno’). bono, 1882, ‘título de la deuda’, ‘vale para canjear por artículos de primera necesidad’, adaptación del francés bon íd., que es el adjetivo bon ‘bueno’ sustantivado.

m. Tarjeta o medalla que puede canjearse por comestibles u otros artículos de primera necesidad, y a veces por dinero.
m. Tarjeta de abono que da derecho a la utilización de un servicio durante cierto tiempo o un determinado número de veces.
m. Economía. Título de renta fija emitido por una empresa privada o por una institución pública.

– del (contracc.): De el; p. ej., la naturaleza del hombre, por la naturaleza de el hombre. Del águila, por de el águila.

– Estado (nm): De «estado (del latín status ‘posición’). Escrito con mayúscula inicial en las siguientes acepciones:

País soberano, reconocido como tal en el orden internacional, asentado en un territorio determinado y dotado de órganos de gobierno propios. Sinónimos: país, nación, tierra, patria, pueblo.
Forma de organización política, dotada de poder soberano e independiente, que integra la población de un territorio.
Conjunto de los poderes y órganos de gobierno de un país soberano. Sinónimos: Gobierno, administración, poder.

Elipsis, sinécdoque o uso metonímico (parte/todo): bono.

2. Como «bono del Estado», no hay resultados en los corpus de la real academia Española.
Como «bono», aparece por primera vez en un documento registrado por el CORDE en el año 909, pero como bono animo en latín y si se filtra por el tema 1516.-Economía el único resultado obtenido es del año 1730, pero como bono nomine en latín.

Como «bono del Estado», no hay resultados en el Nuevo tesoro lexicográfico de la lengua española (NTLLE).
Como «bono», aparece por primera vez en el diccionario NEBRIJA de 1516.

Sin resultados en el Diccionario histórico de la lengua española (DHLE) ni como «bono del Estado» ni como «bono».

3. Bonos y obligaciones del Estado (Gobierno de España):

Son valores emitidos por el Tesoro a un plazo superior a dos años. Los bonos del Estado y obligaciones del Estado son iguales en todas sus características salvo el plazo, que en el caso de los bonos oscila entre 2 y 5 años, mientras que en las obligaciones es superior a 5 años.

– Tienen las siguientes características:

Son títulos con interés periódico, en forma de cupón, a diferencia de las letras del Tesoro, que pagan los intereses al vencimiento.
El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta es de 1000 euros y las peticiones por importes superiores han de ser múltiplos de 1000 euros. Además, el valor nominal mínimo que puede negociarse es de 1000 euros.
Las emisiones de estos valores se llevan a cabo mediante sucesivos tramos a fin de alcanzar un volumen en circulación elevado que asegure que los valores sean muy líquidos.
Se emiten con carácter general mediante subasta competitiva aunque en algunos casos también se pueden emitir por sindicación.
El cupón que devenga se paga cada año y representa el tipo de interés «nominal» del bono o la obligación.

– En la actualidad el Tesoro emite:

Bonos a tres y cinco años.
Obligaciones a diez, quince, treinta y cincuenta años.

4. Características de la letras, bonos y obligaciones del Estado (Gobierno de España):

letras: Son valores de renta fija a corto plazo (3-6-12 y 18 meses), se emiten a través de subastas. Generalmente, las letras a 3 y 6 meses se subastan el cuarto martes de cada mes y las letras a 12 y 18 meses se subastan generalmente el tercer martes de cada mes.
Se emiten al descuento por lo que el precio de compra será inferior al valor nominal, salvo en el caso de rentabilidades negativas.
Valor nominal: 1000 € por título.
En caso de invertir una cantidad mayor, siempre ha de ser en múltiplos de 1000 euros.
La rentabilidad obtenida por las letras al final del periodo es la diferencia entre lo que se paga por ellas y lo que nos devuelven a fecha de vencimiento, que es el nominal solicitado, en este caso los 1000 € .
bonos y obligaciones: Son valores de renta fija a medio y largo plazo, se emiten a través de subastas. Los bonos y las obligaciones tienen las mismas características y funcionan igual, la única diferencia son los plazos.
Valor nominal: 1000 € por título.
En caso de invertir una cantidad mayor, siempre ha de ser en múltiplos de 1000 euros.
bonos: a 2, 3 y 5 años, se subastan generalmente el primer jueves de cada mes.
obligaciones: a 10, 15 y 30 años, se subastan generalmente el tercer jueves de cada mes.
De una misma emisión de bonos u obligaciones, se pueden realizar varios tramos, todos los tramos tienen las mismas condiciones: Misma fecha de pago de cupón. Mismo cupón (interés anual, aplicado al valor nominal). Misma fecha de vencimiento.

Estos datos se conocen antes de la celebración de la subasta ya que son publicados en el BOE y se anuncian en la web www.tesoro.es, apartado de Deuda Pública, sección de Noticias el viernes anterior a la subasta bonos y obligaciones, se subastarán generalmente el primer y tercer jueves de cada mes.

En el caso de los bonos y obligaciones el precio real del valor, puede estar por encima, por debajo o a la par del nominal (1000 € por título), esto puede depender de la cercanía o lejanía del pago del cupón (interés sobre el nominal), así como del interés del mercado secundario en el momento de realizar la compra. Por ello Tesoro solicita un depósito previo, este depósito se aplica sobre el nominal a invertir y se tiene que tener en cuenta al realizar la suscripción.

Una vez celebrada la subasta, conocemos el precio efectivo del valor, la diferencia entre el depósito previo y el precio efectivo, se le devuelve a los pocos días de celebrarse la subasta, en la cuenta de abono facilitada, sin aplicarle comisión alguna.

5. Otros tipos de bonos:

bono¹. Derecho mercantil. Activo financiero con vencimiento a medio y largo plazo que genera rentabilidad para el inversor, habitualmente mediante pagos periódicos hasta el momento de su vencimiento.
bono². Derecho mercantil. Papel, tarjeta o documento que se puede canjear por una cantidad de dinero, un objeto o un servicio.
bono basura. Finanzas. Obligación con mucho riesgo y mala calificación que ofrece en compensación un tipo de interés más alto. Se utiliza para financiar órdagos.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: junk bond; obligation à haut risque, obligation spéculative, obligation pourrie.
bono de caja. Finanzas. Título-valor de renta fija, emitido por las instituciones financieras de depósitos con un vencimiento a medio plazo, para captar depósitos estables. Anteriormente estaban reservados a la banca industrial.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: bank commercial paper, bank-issued medium-term note; bon de caisse.
bono de compra. Finanzas. Derecho a adquirir o suscribir un título de renta variable en unas determinadas condiciones. Se compra y vende de forma similar a una opción, aunque se suele emitir ligado a otro título-valor para aumentar su atractivo. Se utilizó por primera vez en España por el Banco Hispano Americano en 1988 como aliciente en una emisión de bonos de tesorería subordinados.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: warrant; bon de souscription.
bono de cupón cero. Economía. Bono que no paga cupones y cuyo tipo de interés efectivo está determinado por la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: zero coupon bond; obligation à coupon zéro.
bono consolidado. Economía. Bono que se crea para reemplazar a otros ya emitidos con el objeto de racionalizar la estructura de la deuda y reducir su coste.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: consolidated bond; obligation consolidée.
bono de viaje. Hostelería. Documento emitido por una agencia de viaje en el que se asegura a un hotel o a otra empresa turística el pago de los servicios indicados en él.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: travel voucher; coupon d’agence.
bono nocional. Economía. Bono hipotético, con características fundamentales idénticas a un bono real, pero cuyo principal, tipo de interés nominal, vencimiento y forma de contratación han sido fijados por el órgano director de un mercado de futuros de forma artificial para facilitar su contratación, especialmente en cuanto a la posibilidad de cumplir la entrega con distintas emisiones existentes en cada momento.
Equivalentes en inglés y francés respectivamente: notional bond; bon fictif.

SIN:
F:

RC: letra del Tesoro, obligación del Estado.